Avalanche

Der Bericht über das erste Quartal

• Q1 2022 bestand aus anhaltendem Wachstum und der Stabilisierung der Netzwerknutzung, der finanziellen Leistung und der Netzwerkinfrastruktur.
• Das vierteljährliche Wachstum kann der fortgesetzten Einführung von Avalanche Rush, dem Blizzard-Ökosystem-Fonds, der Entwicklung von Ethereum Virtual Machine (EVM)-Subnetzen sowie der Einführung des Multiverse-Subnetz-Anreizprogramms und des Culture Catalyst-Fonds zugeschrieben werden.
• Da weitere Veröffentlichungen von Apricot und die Einführung von Subnetzen erwartet werden, sollten sich die durchschnittlichen Transaktionsgebühren weiter stabilisieren und nach unten tendieren.
• Avalanche zeigte im ersten Quartal Anzeichen dafür, dass es Marktanteile im Vergleich zu den führenden EVM-kompatiblen Ketten bei mehreren Schlüsselkennzahlen gewinnen konnte.
• Es wird erwartet, dass sich die Benutzerfreundlichkeit mit der Einführung einer Browsererweiterung und einer mobilen Geldbörse, die im zweiten Quartal veröffentlicht werden soll, verbessern wird.
• Zusammen mit der fortlaufenden Entwicklung von Subnetzen wird die Einführung der Browsererweiterung und einer mobilen Geldbörse eine native Überbrückung zwischen Subnetzen ermöglichen.

Was ist Avalanche

Das Avalanche-Netzwerk ist eine Proof-of-Stake (PoS) Smart-Contract-Plattform für dezentralisierte Anwendungen. Während die meisten Konkurrenten Konsensmechanismen der klassischen oder Nakamoto-Familie verwenden, unterscheidet sich Avalanche durch die Schaffung und Implementierung einer neuen Konsensfamilie, die als „Avalanche-Konsens“ bekannt ist. Nach jahrelanger Forschung wurde das Avalanche-Mainnet im September 2020 gestartet und enthielt ein Multichain-Framework, das drei Ketten (die P-, X- und C-Ketten) verwendet. Jede Kette spielt eine kritische und einzigartige Rolle innerhalb des Avalanche-Ökosystems und bietet gleichzeitig die gleichen Möglichkeiten wie ein einzelnes Netzwerk.

Im Anschluss an den Bericht State of Avalanche Q4 2021 werden in diesem Bericht die Entwicklungen und Ereignisse des vorangegangenen Quartals aufgegriffen, die jüngste vierteljährliche Leistung des Netzwerks analysiert und ein Ausblick auf die kommenden Monate gegeben. Ein vollständiger Anhang mit Datentabellen ist am Ende des Berichts verfügbar.

Bericht zu Q4 2021

Das vierte Quartal 2021 war für das Avalanche-Netzwerk eine Zeit des starken Wachstums. Mit der Ethereum-Avalanche-Brücke, wichtigen Börsennotierungen, hochkarätigen Partnerschaften und dem Avalanche Rush-Liquiditätsprogramm war das Netzwerk in der Lage, seine Nutzerbasis zu vergrößern und neue Teilnehmer in seiner Wirtschaft willkommen zu heißen. Mit dem Ansturm von Privatpersonen und Institutionen verzeichnete Avalanche neue Höchststände bei den aktiven Adressen, den täglichen Transaktionen, dem Gesamtwert der abgeschlossenen Transaktionen (TVL) und der Marktkapitalisierung. Zu Beginn des neuen Jahres zeichneten sich weitere Wachstumsstrategien und Entwicklungen ab, aber es war unklar, ob das Netzwerk weiter wachsen, einen Abschwung erleben oder Anzeichen einer Stabilisierung zeigen würde.

Letztendlich bestand das erste Quartal 2022 aus anhaltendem Wachstum und der Stabilisierung der Netznutzung, der finanziellen Leistung und der Netzinfrastruktur. Die Ergebnisse wurden auf mehrere wichtige Entwicklungen zurückgeführt: die fortgesetzte Einführung von Avalanche Rush, der Blizzard-Ökosystemfonds, die Entwicklung des Ethereum Virtual Machine (EVM)-Subnetzes sowie die Einführung des Multiverse-Subnetz-Anreizprogramms und des Culture Catalyst-Fonds. Während bestehende Unternehmenspartner wie Deloitte begannen, Geschäftslösungen zu implementieren, wurden im Laufe des Quartals neue Partnerschaften geschlossen.

Netzwerk Übersicht

Insgesamt verzeichnete Avalanche im Vergleich zum Vorquartal ein bescheidenes Wachstum, und die Schlüsselkennzahlen des Netzwerks stabilisierten sich. Während die Marktkapitalisierung relativ unverändert blieb (-5,4 %), verzeichnete das Netzwerk einen anhaltenden Aufwärtstrend bei der Nutzung und der Umsatzgenerierung sowie eine Entwicklung hin zu einer günstigen fundamentalen Bewertung. Die durchschnittlichen täglichen Transaktionen haben sich im Laufe des Quartals fast verdoppelt (+82,8 %), die Gesamteinnahmen sind um 72,7 % gestiegen, und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) hat sich weiter beruhigt, wobei sich das Verhältnis zwischen Preis und Einnahmen von 160x auf 91x bewegt hat.

Infolgedessen hat sich die Zahl der täglich aktiven Adressen nicht umgekehrt, sondern die Akzeptanz hat sich fortgesetzt, und die Zahl der aktiven Adressen erreichte im Januar einen neuen Höchststand von 140 000. Zum Vergleich: Avalanche hatte in der ersten Januarwoche mehr aktive Nutzer als im gesamten Oktober 2021. Das Netzwerk hatte im vierten Quartal durchschnittlich etwa 70.000 täglich aktive Adressen und erreichte im ersten Quartal einen stabilen Bereich mit durchschnittlich 92.000.

Ähnlich wie in Q4 folgte die Transaktionsaktivität im Netzwerk einem ähnlichen Muster wie das Wachstum der täglich aktiven Adressen. Insgesamt stiegen die durchschnittlichen täglichen Transaktionen von Avalanche von 473.000 im letzten Quartal auf 865.000 im ersten Quartal, was etwa 74 % der rund 1,17 Millionen von Ethereum entspricht. Die täglichen Transaktionen setzten ihren Aufwärtstrend mit der Einführung zusätzlicher DeFi-Anwendungen und dem Rollout von GameFi-Subnetzen wie DeFi Kingdoms Crystalvale und Crabada fort. Letztendlich wurde Crabada während des Testnetzes zum wichtigsten Transaktionstreiber auf Avalanche im ersten Quartal. Außerhalb von DeFi und GameFi überstieg das gesamte 24-Stunden-NFT-Volumen zum ersten Mal die Marke von 1 Million Dollar, während die NFT-Marktkapitalisierung 110 Millionen Dollar überschritt.

Während des gesamten Jahres 2021 erlebte das Netzwerk eine Volatilität der durchschnittlichen täglichen Transaktionsgebühren. Mit weiteren Veröffentlichungen von Apricot haben sich die Transaktionsgebühren inzwischen stabilisiert und liegen im Durchschnitt bei 0,67 US-Dollar pro Transaktion. Apricot soll ein „verifizierbares Pruning“ ermöglichen, einen Prozess, bei dem Knoten historische Transaktionen sicher verdichten können. Es verfügt über einen Gebührenmechanismus, der es ermöglicht, die Transaktionskosten für die Nutzer niedrig und vorhersehbar zu halten. Die Transaktionsgebühren sind zwar stabil, aber sie steigen mit den täglichen Transaktionen an. Mit den zu erwartenden weiteren Veröffentlichungen von Apricot ist zu erwarten, dass sich die durchschnittlichen Transaktionsgebühren weiter stabilisieren und tendenziell sinken werden.

Außerdem dürfte die fortgesetzte Einführung von Subnetzen die Transaktionsgebühren unter Druck setzen. Subnets sind eine horizontale Skalierungsstrategie, die darauf abzielt, parallel laufende Avalanche-Blockchains zu validieren, die Ordnung der Transaktionen zu ermöglichen und die Leistung zu steigern, indem der Netzwerkverkehr aufgeteilt wird, was eine Optimierung und mehr Kontrolle über die Transaktionsgebühren ermöglicht.

Mit der Zunahme der täglich aktiven Adressen und Transaktionen stiegen auch die Gesamteinnahmen. Der Umsatz wuchs im Quartal um 72,7 %, und der kumulierte Umsatz wurde zu einem bedeutenderen Teil des Netzwerk-FDV. Zur Verdeutlichung: Der kumulierte Umsatz als Prozentsatz des FDV hat sich gegenüber dem Vorjahr verzwanzigfacht, was darauf hindeutet, dass sich die Fundamentaldaten wie der Netzwerkumsatz stärker an den Marktwert anpassen.

Die Netzwerkeinnahmen von Avalanche (Transaktionsgebühren) sind untypisch für Smart-Contract-Plattformen. Anstatt die Transaktionsgebühren an die Validierer zu verteilen, werden 100 % der Gebühren aus dem zirkulierenden Angebot des Netzwerks verbrannt. Dies steigert den Wert für alle Token-Inhaber durch erhöhte Knappheit, anstatt die Guthaben der Validierer und Delegierer zu erhöhen. Mit anderen Worten: Das Umsatzwachstum sollte den Marktwert von AVAX nach oben treiben. Die Frage ist nur, wie statistisch signifikant die Spanne zwischen Umsatz und Marktwert ist. Da der fundamentale Wert (im Gegensatz zum spekulativen Wert) einen immer größeren Anteil am Marktwert ausmacht, sollte theoretisch eine starke Korrelation zwischen Einnahmen und Marktwert bestehen.

Besonders auffällig ist, dass ein Anstieg der täglichen Einnahmen am 22. November 2021 von einem Anstieg des FDV begleitet wurde. Die gleiche Beziehung besteht zwischen der umlaufenden Marktkapitalisierung und dem Preis. Darüber hinaus verengte sich die Spanne zwischen den beiden Variablen im ersten Quartal, wobei gelegentliche Umsatzspitzen wiederum von Spitzen im FDV begleitet wurden. Je enger die Spanne wird, desto stärker korreliert die Netznutzung mit dem Marktwert. Diese Korrelation könnte darauf hindeuten, dass sich das Netz dem fundamentalen Wert gegenüber dem spekulativen Wert annähert. Bleibt die Beziehung bestehen, dann haben die Einnahmen eine signifikante Beziehung zum Wert des Netzes.

Seit Juni 2021 sind die Renditen für engagierte Einsätze und nominale Einsätze stabil geblieben, mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von ~10 %. Eine der letzten bedeutenden Token-Entsperrungen fand im März statt, aber es gab keine Anzeichen für eine Änderung des engagierten Einsatzes. Sollten diese Token in das Staking ein- oder aussteigen, könnte es in naher Zukunft zu einer zusätzlichen Volatilität der Rendite kommen.

Übersicht Ecosystem & Entwicklung

Mit Blick auf das Jahr 2022 wurde erwartet, dass Avalanche DeFi durch das laufende Avalanche Rush-Programm und den neuen 200-Millionen-Dollar-Ökosystemfonds von Blizzard angekurbelt werden würde. Im Laufe des ersten Quartals schlossen sich Pangolin (PNG), ein aus Avalanche stammender DEX, und Terra (LUNA) dem Rush-Programm an und brachten gemeinsam TerraUSD (UST) in das Avalanche-Ökosystem ein. Insgesamt wurden 2 Millionen Dollar an AVAX-Anreizen mit zusätzlichen LUNA- und PNG-Belohnungen kombiniert, um Anreize für die Nutzung zu schaffen.

Die fortgesetzte Annahme des Netzwerks zeigte sich auch in der Entwicklung von Avalanche, wobei die Zahl der implementierten Verträge um 60,9 % und die der Vertragspartner um 13,1 % gestiegen ist. Obwohl die Entwicklung voranschritt, ging die TVL um 5,5 % zurück.

Der TVL-Rückgang wäre ohne das anhaltende Wachstum und die Entwicklung im DeFi-Sektor noch drastischer ausgefallen. Die TVL reagiert sehr empfindlich auf die Gesamtmarktbewertungen. Während die TVL von Avalanche leicht zurückging, verzeichneten die führenden DeFi-Protokolle Aave, Benqi und Trader Joe TVL-Rückgänge von 4 %, 18 % bzw. 20 %. Ihr gemeinsamer TVL-Rückgang betrug 12 % – mehr als das Doppelte des gesamten Rückgangs im Avalanche-DeFi-Ökosystem. Im Wesentlichen gleicht das kontinuierliche Wachstum und die Entwicklung neuerer und kleinerer Protokolle im Avalanche DeFi Ökosystem die Marktkräfte aus, die sich negativ auf die TVL der Top-Protokolle auswirken. Letztendlich scheint sich TVL, wie auch andere Kennzahlen im Avalanche-Ökosystem, bei etwa 11 Milliarden US-Dollar stabilisiert zu haben.

Aave, Trader Joe und Benqi festigten ihre Position als die drei führenden DeFi-Protokolle, nachdem sie im 4. Zusammen verzeichneten diese drei Protokolle einen Rückgang der TVL um 12 %, was stärker ist als der Rückgang des gesamten Avalanche DeFi Ökosystems. Die Diskrepanz zwischen dem stärkeren Rückgang der TVL bei den führenden DeFi-Protokollen und dem geringeren Rückgang des gesamten DeFi-Ökosystems kann auf die Einführung zusätzlicher DeFi-Dienste im Netzwerk zurückgeführt werden, wie beispielsweise die Einführung von Platypus Finance (PTP).

Platypus Finance ist ein Stableswap-Protokoll, das im Laufe des Quartals die am schnellsten wachsende DeFi-Anwendung war und von nur 10 Mio. $ auf über 750 Mio. $ in TVL anwuchs, was einer Steigerung von ~7.500 % entspricht. Platypus wurde auch zu einer der Top-10-Anwendungen, die Netzwerktransaktionen auf Avalanche generieren.

Zusätzliche Einführungen und Rush-Einsätze, wie Pangolin und Terra, trugen dazu bei, dass Avalanches TVL trotz des allgemeinen Marktrückgangs weiter anstieg. Ein weiterer bemerkenswerter Trend im ersten Quartal war die stetige Zunahme von DeFi-Protokollen auf Avalanche. Zu Beginn des ersten Quartals hatten 60 Protokolle eine TVL von 1 Million Dollar erreicht, im vorangegangenen Quartal waren es nur 29. Am Ende von Q1 hatten 60 Protokolle die 1-Millionen-Dollar-TVL-Marke erreicht. Trotz des stagnierenden bis rückläufigen Quartals stieg die Zahl der Anwendungen mit registrierter TVL von 100 auf 150.

Q1 markierte den Beginn von Avalanches mit Spannung erwarteten GameFi-Subnet-Launches. Crabada überschritt schnell die Zahl von 5.000 Nutzern, gemessen an der Anzahl der einzigartigen Wallet-Adressen, die mit den Smart Contracts der Anwendung interagieren. Die täglichen Transaktionen stiegen im ersten Quartal von 60.000 auf über 400.000, gemessen an den Transaktionen, die mit den Smart Contracts von Crabada durchgeführt wurden. Das tägliche Volumen bewegte sich im Allgemeinen zwischen 130.000 und 1,5 Millionen US-Dollar, gemessen an der Gesamtsumme der eingehenden Werte in die Smart Contracts der Anwendung. Schließlich näherte sich die TVL in den Smart Contracts der Anwendung bis zum Ende des Quartals 50 Millionen US-Dollar. Letztendlich wurde das Aufkommen neuer DeFi- und GameFi-Anwendungen durch das kontinuierliche Wachstum der Entwicklerkennzahlen angeheizt.

Die Aktivität der Entwickler im Avalanche-Ökosystem im ersten Quartal steht in engem Zusammenhang mit dem allgemeinen TVL-Wachstum des Netzwerks und dem kürzlichen Eintritt in GameFi. Die Anzahl der bereitgestellten Einzelverträge stieg im Quartalsvergleich um 60,9 % und erreichte im März, als Crabada und DeFi Kingdoms ihre Subnetze starteten, ein Allzeithoch. Von Monat zu Monat verlangsamte sich die Zahl der Einzelverträge, stieg aber im Vergleich zum Vorquartal immer noch um 13,1 %. Mit dem Einsatz der Multiverse- und Culture Catalyst-Fonds dürfte sich der Anstieg der Vertragseinsätze im März bis zum zweiten Quartal 2022 fortsetzen.

Das Wachstum der Ereignisse im Github-Repository des Ava Labs nahm im ersten Quartal deutlich zu (76,4 %). Da dies der bisher größte Anstieg war, deutet die Anzahl der Ereignisse darauf hin, dass das Kernteam des Netzwerks den Aufbau der Infrastruktur beschleunigt.

Überblick über Stacking und Dezentralisierung

Die Sicherheit von PoS-Netzwerken wie Avalanche erfordert, dass die Nutzer die netzwerkeigenen Token sperren und an den Validierungsaufgaben teilnehmen. Ein verteiltes Netzwerk von Validierern und aktiven Teilnehmern kann dazu beitragen, dass das Netzwerk wie vorgesehen funktioniert.

Nach einem Abwärtstrend zu Beginn des Jahres 2021 pendelte sich die Beteiligung auf rund 60 % ein, was bis zum ersten Quartal 2022 beibehalten wurde.

Die Einsätze im ersten Quartal waren relativ ereignislos, mit durchschnittlichen Änderungen im einstelligen Bereich von Quartal zu Quartal. Eine solche Vorhersehbarkeit und ein Mangel an Volatilität sind im Allgemeinen gut für die Gesundheit des Netzwerks. Die Einsätze der Validierer waren durchweg etwa 5,85 Mal höher als die Einsätze der Delegierten. An einigen wenigen Tagen waren die Beträge der nicht reagierenden Validierer-Einsätze höher als der Durchschnitt, aber der Gesamtbetrag der Offline-Einsätze kam nie in die Nähe von Werten, die das Netzwerk gefährden könnten.

Während der durchschnittliche Einsatz relativ konstant blieb, stieg die durchschnittliche Anzahl der Validierer und Delegatoren deutlich an. Die durchschnittliche Zahl der Validierer stieg von 1.138 auf 1.259, was einem Anstieg der Sicherheitsteilnehmer im Netzwerk um 10,6 % entspricht. Die Zahl der durchschnittlichen Validierer, die dem Netzwerk beitraten, stieg in jedem Quartal um etwa 11 %. Diese Stabilität ist ein Indiz für ein wachsendes, dezentralisiertes Netzwerk.

Jedes neue Avalanche-Subnetz muss auf der Avalanche-P-Kette validiert werden. Wenn mehr Subnets starten, sollte die durchschnittliche Anzahl der Validierer im gleichen Maße steigen. Die durchschnittliche Anzahl der Delegatoren stieg ebenfalls von 16.459 auf 17.179, was einem Anstieg von 4,4% entspricht. Die Anzahl der Delegatoren war durchweg höher als die Anzahl der Validierer, was mit anderen PoS-Netzwerken, die native Delegation unterstützen, übereinstimmt. Die durchschnittliche Anzahl der Offline-Validierer ging weiter zurück und sank im Laufe des Quartals um 14,9 %. Letztendlich ist die geringe Volatilität des AVAX-Einsatzes des Netzwerks in Kombination mit einem Anstieg der Validatoren und Delegatoren ein Zeichen für eine gesunde Dezentralisierung.

Der Nakamoto-Koeffizient ist eine Metrik, die erstmals von Balaji Srinivasan eingeführt wurde, um die Dezentralisierung von Blockchain-Netzwerken zu quantifizieren. Der Koeffizient gibt die Mindestanzahl von Akteuren an, die sich zusammentun können, um das Netzwerk zu stören. Bei Avalanche entspricht der Nakamoto-Koeffizient der Anzahl der Validierer, die ein Drittel der Anteile des Netzwerks kontrollieren. Der Nakamoto-Koeffizient von Avalanche bewegte sich zu Beginn des Jahres 2021 im niedrigen 30er-Bereich, fiel aber im Juni auf 25. Seit diesem Rückgang liegt der Koeffizient stabil in den oberen 20er Jahren, womit Avalanche über dem Branchendurchschnitt anderer Layer-1-Netzwerke liegt.

Wettbewerbsanalyse

Gegenwärtig findet im Layer-1-Bereich ein Wettlauf zwischen neuen und alten Protokollen statt, um die höchstmögliche Netzgeschwindigkeit zu den geringstmöglichen Kosten und mit dem größten Maß an Sicherheit zu erreichen. Jeder Wettbewerber hat sich auf die Maximierung dieser Aktivitäten konzentriert, während er eine Reihe von Kompromissen hinsichtlich der Zentralisierung eingegangen ist. Die ideale Blockchain wäre schnell, sicher, weit verbreitet und hinreichend dezentralisiert.

Die wichtigsten technischen Fortschritte, Entwickleraktivitäten und Wachstumsstrategien für das Ökosystem können eine L1 von einer anderen unterscheiden. Hier bewerten wir die Fortschritte von Avalanche im Vergleich zu den fünf führenden EVM-kompatiblen Ketten (einschließlich Avalanche) nach TVL. Die Methodik zur Ableitung dieser Vergleichsgruppe besteht einfach darin, die EVM-Ketten mit dem größten TVL zu gruppieren, da DeFi heute der Sektor ist, der den größten Teil der wirtschaftlichen Aktivität der einzelnen Netzwerke ausmacht.

Avalanche verzeichnete den geringsten Wertverlust in Bezug auf die Marktkapitalisierung und schloss zum Marktanteil von BNB Chain auf, während es sich weiter von Fantom und Polygon absetzte.

In ähnlicher Weise stiegen die täglichen Einnahmen von Avalanche an. Gleichzeitig verzeichneten alle anderen EVM-Chains einen Rückgang, so dass Avalanche zur BNB-Blockchain aufschließen und sich weiter von Fantom und Polygon absetzen konnte.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Avalanche sank im Laufe des Quartals, während andere Blockchains außer Fantom einen Anstieg dieser Bewertungskennzahl verzeichneten. Aus einer relativen Bewertungsperspektive ist Avalanche nun mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 91x im Vergleich zu 81,5x bei Ethereum eher gleichauf.

Sowohl Avalanche als auch Fantom erreichten in Q1 ähnliche Werte bei den täglichen Transaktionen. Ethereum hat sich bei ~1,17 Millionen Transaktionen pro Tag stabilisiert, wobei Avalanche nun ~74% der durchschnittlichen täglichen Transaktionen von Ethereum erreicht. Da die Anreizprogramme greifen und die Einführung von Subnetzen bevorsteht, hat Avalanche eine interessante Chance, Ethereum im nächsten Quartal zu übertreffen.

Q1 war ein flaches bis rückläufiges Quartal für den Kryptomarkt, mit einem Rückgang der gesamten TVL von 240 Mrd. $ auf 230 Mrd. $. Das TVL von Avalanche sank am zweitlangsamsten unter den Top-EVM-Chains und lag nur hinter Fantom zurück. Ein erheblicher Teil der Stabilität von Avalanche ging auf Kosten von Ethereum, BNB Chain und Polygon, die jeweils um zweistellige Prozentsätze zurückgingen. Wie das obige Diagramm zeigt, schloss Avalanche in diesem Bereich zu BNB Chain auf. Das Mcap/TVL-Verhältnis von Avalanche war ebenfalls eines der niedrigsten. Als Maß für den Wert des Netzes im Verhältnis zur TVL bedeutet es eine engere Beziehung zwischen dem Wert des Netzes und der im Netz stattfindenden DeFi-Wirtschaftstätigkeit.

Wichtige Ereignisse, Katalysatoren und Strategien für das Wachstum des Ökosystems

Q1 2022 erwies sich als ein weiteres wichtiges Quartal für das Avalanche-Ökosystem. In der Tat trugen Wachstumsstrategien und Entwicklungsaktivitäten zum Wachstum des Avalanche-Ökosystems bei, wie die in den vorherigen Abschnitten dieses Berichts vorgestellten Daten belegen. Die Ergebnisse können auf mehrere wichtige Entwicklungen zurückgeführt werden:

• Die fortgesetzte Einführung von Avalanche Rush
• Einsatz des Blizzard-Ökosystemfonds
• Entwicklung eines eigenen EVM-Subnetzes
• Einführung des Multiverse-Programms und des Culture Catalyst-Fonds

Januar 2022

Das erste Quartal von Avalanche begann mit der Einführung der Subnet-Ethereum Virtual Machine, einer benutzerdefinierten VM, die es Nutzern ermöglicht, einfach und schnell ihre eigene, konfigurierbare EVM-kompatible Blockchain zu erstellen. Ende der ersten Januarwoche kündigte Pangolin Pläne an, sein eigenes Subnet zu starten. In der ersten Januarwoche bereitete sich das Avalanche-Ökosystem nicht nur auf Subnets vor, sondern stellte auch weitere Unternehmenspartner vor. Ava Labs ging eine strategische Partnerschaft mit dem türkischen Hersteller von Elektrofahrzeugen Togg ein, um auf Smart Contracts basierende Dienste zur Verbesserung der autonomen Mobilität zu entwickeln und aufzubauen.

Mitte Januar stellte Bitwise, ein bekannter Krypto-Indexfondsmanager, den Bitwise 10 Large Cap Crypto Index neu zusammen und nahm AVAX auf. Tage später verabschiedete Terra einen Vorschlag, UST mit Liquidity Mining Proposal #3 in Avalanche aufzunehmen. Eine weitere Zusammenarbeit im Ökosystem kam zustande, als Celsius Network die Unterstützung für Avalanche ankündigte und es den Nutzern ermöglichte, gegen AVAX von einem zentralen Anbieter zu leihen. Außerdem wurde 1inch, ein weit verbreiteter DeFi-Aggregator, auf Avalanche eingesetzt.

Der Januar endete mit den ersten Subnet-Starts auf Avalanche mit Spaces, einer Website, die es den Nutzern ermöglicht, Links, Bilder und Dateien auf der Kette zu speichern und auszutauschen, und WAGMI, einer Subnet-Demo, die eine Hochdurchsatz-Testumgebung für EVM-Optimierungen darstellt. Um den Monat abzurunden, schlug Anchor Protocol, das größte DeFi-Protokoll auf Terra, eine UST-Kreditvergabestrategie vor und verabschiedete sie, wobei sAVAX die Plattform als neuestes Sicherungsgut betrat.

Februar 2022

Wie im vierten Quartal 2021 berichtet, wurde eines der bekanntesten Werke des Straßenkünstlers Banksy, Love is in the Air, zu einem fraktionierten NFT auf Avalanche. Das NFT wurde von Particle ermöglicht, das mit Avalanche eine Partnerschaft einging, um Kunstwerke im November auf die Kette zu bringen. Im Februar weckte das Banksy NFT das Interesse von Prominenten wie Paris Hilton, die es kauften. Die Banksy-Kollektion von Particle war bereits im März ausverkauft.

Ebenfalls im vierten Quartal wurde eine mehrjährige Vereinbarung mit Andretti Formula E Autosports bekannt gegeben, die das erste Titelsponsoring eines Blockchain-Unternehmens mit einem Formel-E-Team darstellt und eine natürliche Verbindung zwischen Organisationen darstellt, die sich der Nachhaltigkeit verschrieben haben. Mitte Februar gab das Avalanche Andretti Team sein Debüt beim Mexico City E-Prix, der Formel E-Weltmeisterschaft.

März 2022

Der März war ein entscheidender Monat in Q1. Der Anstieg der täglichen Transaktionen war größtenteils auf den Start der Subnets Crabada und DeFi Kingdoms zurückzuführen, wobei Crabada im Testnet und DeFi Kingdoms im Mainnet läuft. Um das Wachstum und die Entwicklung der Subnets zu unterstützen, kündigte die Avalanche Foundation den Start von Avalanche Multiverse an, einem Anreizprogramm im Wert von 290 Millionen Dollar (~4 Millionen AVAX). Das erste Subnetz, das Anreize durch das Multiverse-Programm erhielt, war DeFi Kingdoms. Anschließend trat Wildlife Studios dem Multiverse-Programm bei und wird sein Vorzeigespiel Castle Crush auf ein eigenes Subnetz ausweiten und beabsichtigt, NFTs und Token in das Spiel zu integrieren.

Ende März fand in Barcelona, Spanien, der ausverkaufte Avalanche Summit statt, mit Sponsoren wie Circle, Terra und Bridge Tower Capital, um nur einige zu nennen. Während dieser Zeit kündigten die Avalanche Foundation und die Web3-Plattform für soziale Medien Op3n einen mit 100 Millionen Dollar dotierten Kreativfonds namens Culture Catalyst an. Der Fonds soll kreative Projekte auf Avalanche und Op3n unterstützen. Der erste Empfänger des Programms ist der Musiker Grimes, der ein „intergalaktisches Kinder-Metaverse-Buch“ schaffen will.

Herausforderungen für das Ökosystem

Das erste Quartal brachte keine so drastischen Herausforderungen mit sich wie die Wachstumsschmerzen des vierten Quartals. Wie im letzten Quartal berichtet, verzeichnete die Avalanche C-Chain neue Höchstwerte bei den täglichen Transaktionen, was dazu führte, dass das Netzwerk vorübergehend höhere Transaktionsgebühren als üblich zu zahlen hatte. In diesem Quartal machten sich die unter dem Namen Apricot bekannten Netzwerkoptimierungen schnell bemerkbar, da die durchschnittlichen täglichen Transaktionsgebühren sanken und sich stabilisierten. Gegen Ende des ersten Quartals stiegen die Transaktionsgebühren jedoch wieder an, da die täglichen Transaktionen zunahmen.

Zu den erwarteten Lösungen zur Skalierung und Kostensenkung gehören Governance, Pruning und die Entwicklung von Subnetzen, die neben anderen Optimierungen auch die Abschaffung eines Gaslimit-Mechanismus beinhalten. Die Einführung von Subnetzen ist im Gange, und der Ansatz der horizontalen Skalierung mit Subnetzen wird die künftige Entwicklung der Transaktionsgebühren beeinflussen.

Der Weg in die Zukunft

Derzeit unterhält Avalanche keine aktualisierte Roadmap für die Öffentlichkeit, so dass die Protokollentwicklungen nicht vorgeschrieben sind. Es wird jedoch erwartet, dass Avalanche Rush weiterhin das DeFi-Wachstum vorantreibt, Blizzard die allgemeine Erweiterung des Ökosystems unterstützt, Multiverse die Entwicklung von Subnetzen vorantreibt und Culture Catalyst kreative Talente in das Ökosystem bringt.

Es wird auch erwartet, dass die Kernplattform weiterhin aufgerüstet wird. Bedeutende Upgrades (Apricot) werden in sechs Phasen durchgeführt, nachdem Phase 5 im ersten Quartal erfolgreich abgeschlossen wurde. Alle Phasen von Apricot stellen im Großen und Ganzen eine der Lösungen (Pruning) für die Optimierung der Transaktionsgebühren dar.

Wie während des Analystengesprächs im 4. Quartal besprochen, hat die Verbesserung der Benutzerfreundlichkeit hohe Priorität. Im Rahmen dieser Bemühungen hat Ava Labs Details zu Core bekannt gegeben, einer kostenlosen, nicht-kustodialen Wallet, die speziell für Anwendungen auf Avalanche mit nativer Unterstützung für Subnetze entwickelt wurde. Die erste Iteration von Core ist eine Browser-Erweiterung, die zweite ist die mobile Core-Wallet, die Anfang des zweiten Quartals erscheinen soll. Ava Labs kündigte außerdem an, dass die Avalanche Bridge Unterstützung für Bitcoin bieten wird, so dass BTC-Inhaber ihre BTC sicher auf Avalanche übertragen können. Die Bitcoin-Unterstützung soll im 2. Quartal auch im Mainnet live gehen. Letztendlich ist es das Ziel von Ava Lab, die Benutzererfahrung so nahtlos wie möglich zu gestalten, und die Core-Wallets und die Bridge-Entwicklungen sind die ersten Schritte.

Die On-Chain-Governance von Avalanche befindet sich ebenfalls noch in der Entwicklung. AVAX wird irgendwann dazu verwendet werden, eine On-Chain-Governance für kritische Netzwerkparameter bereitzustellen, bei der die Teilnehmer über Änderungen am Netzwerk abstimmen und Entscheidungen über Netzwerk-Upgrades demokratisch treffen können. Zu diesen Parametern gehören Faktoren wie die Mindesteinsatzhöhe, die Prägungsrate und die Transaktionsgebühren.

Während alle Avalanche-Anreizprogramme das Wachstum des Ökosystems weiter ankurbeln und weitere Projekte und Partnerschaften anregen können, sind bedeutende technologische Fortschritte für die Teams, die die Avalanche-Infrastruktur entwickeln, entscheidend. Die weitere Entwicklung von Subnetzen und die Einführung von Core werden eine Schlüsselrolle spielen. Damit Subnets florieren können, muss Core erfolgreich erweiterte Funktionen für Subnets unterstützen, wie z. B. natives Bridging.

Abschluss Zusammenfassung

Die Netzwerknutzung, die finanzielle Leistung, die Entwicklungstätigkeit und die Netzwerkinfrastruktur sind im ersten Quartal 2022 weiter gewachsen und haben sich stabilisiert. Das Wachstum wurde durch Avalanche Rush, den Blizzard-Ökosystem-Fonds, die Entwicklung des Ethereum Virtual Machine (EVM)-Subnetzes, das Multiverse-Subnetz-Anreizprogramm und den Culture Catalyst-Fonds angeheizt. Darüber hinaus wurden im vierten Quartal Partnerschaften mit Unternehmen wie Deloitte geschlossen, die begannen, Geschäftslösungen auf Avalanche zu implementieren, während weitere Partnerschaften geschlossen wurden. Insgesamt zeigte Avalanche im Laufe des Quartals Anzeichen für die Gewinnung von Marktanteilen gegenüber den führenden EVM-kompatiblen Ketten bei mehreren Schlüsselkennzahlen.

Insgesamt verzeichnete Avalanche ein Wachstum, und seine Schlüsselkennzahlen stabilisierten sich im gesamten Netzwerk. Während die Marktkapitalisierung relativ unverändert blieb, verzeichnete das Netzwerk einen anhaltenden Aufwärtstrend bei der Nutzung und der Umsatzgenerierung sowie eine Entwicklung hin zu einer günstigen fundamentalen Bewertung. Die anhaltende Akzeptanz des Netzwerks zeigte sich auch in der Entwicklungsaktivität von Avalanche, wobei die Zahl der abgeschlossenen Verträge und der Vertragspartner deutlich zunahm.

Die Anreizprogramme von Avalanche könnten weiterhin als Katalysator für das Wachstum des Ökosystems dienen. Diese Programme könnten mehr Projektstarts und Partnerschaften anziehen, jedoch stehen bedeutende technologische Fortschritte im Vordergrund der Teams, die die Avalanche-Infrastruktur entwickeln. Wichtige Entwicklungen, die es in Zukunft zu beobachten gilt, sind die weitere Entwicklung von Subnetzen und die Einführung von Core. Damit Subnetze florieren können, muss Core seine Ziele zur Unterstützung erweiterter Funktionen für Subnetze, wie etwa natives Bridging, erfolgreich umsetzen. Wie bei allen Layer-1-Netzwerken wird die Verfolgung des Wachstums des Avalanche-Netzwerks und seines Fortschritts in Richtung Optimierung und Benutzerfreundlichkeit im nächsten Quartal an erster Stelle stehen.